A Everysk conta com um sofisticado motor de cálculo de liquidez nas suas automações no-code, low-code.
Para demonstrar a versatilidade da nossa solução, criamos uma página onde você poderá fazer um upload seguro de um XML Anbima 4.01 e, alguns minutos, depois receber um relatório com os índices de liquidez em várias janelas prescritas pela Anbima.
A página de upload encontra-se aqui: UPLOAD. Entre com o nome da sua empresa, seu nome e email corporativo. A seguir, faça o upload do arquivo .xml. Alguns minutos depois você receberá um email com o relatório de liquidez.
Para ler mais sobre o motor de cálculo de liquidez, descrevemos a seguir os componentes, segregando ativo e passivo.
a) ATIVO
Ativo diz respeito à liquidez dos investimentos para cobrir eventuais resgates. A Everysk possui uma estrutura de fallback, a saber:
- Venda progressiva a partir de um média do volume treidado diário (ADTV) e a participação neste volume ;
- Quando o instrumento não tem informações de volume treidado, usa-se os fluxos de caixa (juros, amortizações, vencimentos);
- Quando o fluxo de caixa não é conhecido, usa-se somente o pagamento no vencimento.
b) PASSIVO
Passivo diz respeito aos pedidos de resgate e outras obrigações do fundo. Recentemente, a Anbima publicou novas regras para a gestão de liquidez e disponibilizou matrizes de probabilidade de resgate, considerando vários critérios como:
- Segmento do investidor: Varejo, Private, PJ, Pensão (EFPC), Institucionais e Outros;
- Classe dos fundos: Ações, Cambial, Multimercado e Renda Fixa;
- Período de resgate : 1, 2, 3, 4, 5, 10, 21, 42 e 63 dias úteis.
Estas matrizes estão disponíveis no site da Anbima e são atualizadas mensalmente.
A composição de cada fundo por segmento de investidor pode ser imputada manualmente ou calculada a partir de um arquivo anonimizado com movimentação de cotistas. A partir desta composição, a Everysk faz um blend das matrizes de probabilidade de resgate.
A razão entre a liquidez que pode ser gerada nos horizontes de 1,2,3,4,5,10, 21, 42 e 63, e os resgates projetados nestes horizontes, resultam em índices de liquidez (IL) em cada um dos horizontes.
Os cenários da Anbima produzem índices de liquidez em vários horizontes prescritos. Também é comum adotar cenários de estresse para o período de resgate do fundo em questão, para avaliar o IL estressado.
Alguns cenários comuns são: média de resgate dos últimos 24 meses, maior resgate dos últimos 24 meses ou maior quotista resgatando o investimento, por exemplo. Desta forma, se o período de resgate do fundo é de 10 dias, por exemplo, calculamos a liquidez dos ativos para 10 dias e comparamos com os vários cenários de passivo acima.
Finalmente, é comum usar outras variáveis para simular períodos de estresse, por exemplo: uma redução na liquidez e/ou choque de mercado nos ativos do portfólio.
As automações de liquidez da Everysk disponibilizam uma entrada de informações mínima para geração de relatórios de liquidez e alertas granulares. Além disso, os parâmetros de cálculo do fluxo podem ser definidos pela instituição, fornecendo uma versatilidade e possibilidade de seguir suas próprias políticas na obtenção dos resultados nos reports.
